ETF, ETC, ETN, ETP: co tyto zkratky v investování znamenají?

Zlato, akcie, kryptoměny… a to všechno z pohodlí domova? Díky nástrojům jako ETF, ETC nebo ETN můžete investovat téměř do čehokoliv – jednoduše, levně a online.

Ale pozor: každý z těchto produktů funguje jinak a nese jiná rizika.
V článku vám srozumitelně vysvětlíme, co tyto zkratky znamenají, jaký je mezi nimi rozdíl a na co si dát pozor.

Autor článku: Jiří Fajt, seniorní investiční specialista ve společnosti FinGO.cz

Co je ETP a proč vás to má zajímat?

ETP znamená Exchange-Traded Products – tedy produkty, které se obchodují na burze stejně jako akcie.

Do této skupiny patří:

• ETF – fondy sledující vývoj indexů
• ETC – produkty navázané na komodity
• ETN – dluhopisy vázané na vývoj specifických trhů

Každý z těchto investičních nástrojů má své výhody, rizika i specifické použití.

Co jsou ETF a proč jsou mezi investory tak populární?

Jak ETF fungují?

ETF (Exchange-Traded Funds) jsou burzovně obchodované fondy, které kopírují vývoj určitého indexu. Může to být například MSCI World, S&P 500 (akciové indexy) nebo Bloomberg Global Aggregate Bond Index (dluhopisový index).

Fond nakupuje jednotlivé akcie nebo dluhopisy v takovém poměru, aby přesně odpovídal složení sledovaného indexu.

K čemu se ETF používají?

Nejčastěji slouží pro dlouhodobé investice do:

• světových akciových trhů
• státních a firemních dluhopisů
• konkrétních sektorů (např. technologie, zdravotnictví)

V USA už existují i ETF na Bitcoin nebo Ethereum, ale v EU je to zatím regulacemi nedovoleno.

Jaká je regulace ETF?

ETF v EU často nesou označení UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities). Tato směrnice zajišťuje:

• povinnou diverzifikaci
• pravidelné audity
• vysokou ochranu investorů

Výhody ETF

• Nízké náklady
• Vysoká likvidita
• Transparentnost
• Snadný nákup i prodej

Rizika ETF

• Kolísání trhu – hodnota ETF se mění stejně jako sledovaný index
• Omezení – v EU nejsou povolené ETF přímo na komodity ani kryptoměny

👉 Jak si vybrat ETF fond?

Co jsou ETC a proč se hodí pro investice do komodit?

Jak ETC fungují?

ETC (Exchange-Traded Commodities) nejsou fondy, ale dluhopisy vydané finanční institucí, které sledují vývoj konkrétní komodity – např. zlata, stříbra, ropy nebo plynu.

Některé ETC jsou zajištěné fyzicky – za každý certifikát leží třeba gram zlata v trezoru. Jiné jsou syntetické – jejich hodnota je odvozena z finančních derivátů.

K čemu se ETC využívají?

Pro investice do jednotlivých komodit nebo jejich kombinací – bez nutnosti je fyzicky vlastnit nebo skladovat.

Výhody ETC

• Snadný přístup ke komoditám
• Obchodování na burze jako s akciemi
• Vysoká likvidita

Rizika ETC

• Emitentské riziko – pokud firma, která ETC vydala, zkrachuje, můžete přijít o peníze
• Typ zajištění – je rozdíl mezi produktem krytým zlatem v trezoru a derivátem na cenu zlata

TIP: Pokud kupujete ETC, ověřte si, že je zajištěné skutečnou komoditou – snižuje to riziko.

Co jsou ETN a kdy o nich uvažovat?

Jak ETN fungují?

ETN (Exchange-Traded Notes) jsou také dluhopisy, ale většinou nejsou ničím zajištěné. Jejich hodnota je založena pouze na slibu emitenta vyplatit výnos podle vývoje sledovaného indexu nebo strategie.

K čemu se ETN používají?

Často se využívají pro přístup k těžko dostupným trhům, jako jsou:

• kryptoměny
• index volatility (VIX)
• specifické investiční strategie

Výhody ETN

• Umožňují investice tam, kam se jinak nedostanete
• Rozšiřují možnosti diverzifikace

Rizika ETN

Vysoká závislost na bonitě emitenta
Většinou žádné zajištění aktivy

Jaký je rozdíl mezi ETF, ETC a ETN?

Produkt	Na co se zaměřuje	Hlavní charakteristika	Riziko
ETF	Akcie, dluhopisy	Fond kopírující index, regulace UCITS	Nízké
ETC	Komodity	Dlužní nástroj, možné fyzické krytí	Střední
ETN	Specifické trhy	Dlužní nástroj bez zajištění	Vysoké

Jak ETP nakoupit?

Stejně jako akcie. Potřebujete:

• ticker (zkratku pod kterou se produkt obchoduje, např pro akcie Apple je to „AAPL“)
• nebo ISIN (mezinárodní identifikační kód cenného papíru)

Obchod probíhá přes online platformy a brokery. Dostupnost konkrétního produktu záleží na tom, zda má povolení k distribuci v EU.

👉 Jaké jsou nelepší ETF fondy?

Co si zapamatovat o ETP?

ETP vám dávají přístup k celosvětovým trhům, komoditám i novým trendům.

• ETF jsou ideální pro dlouhodobé a diverzifikované investice
• ETC vám otevřou cestu ke komoditám
• ETN slouží k přístupu na specifické a často volatilní trhy

Porozumění rozdílům vám pomůže lépe sestavit vaše portfolio a řídit rizika. Nezapomeňte, že čím specializovanější nástroj, tím vyšší bývá riziko – a menší by měl být jeho podíl v portfoliu.

Nejčastější otázky (FAQ)

Co je ETP?

Zkratka pro Exchange-Traded Product – produkt obchodovaný na burze. Patří sem ETF, ETC a ETN.

Můžu přes ETF investovat do zlata nebo bitcoinu?

Ne v EU. ETF na komodity nebo kryptoměny zde regulace neumožňuje. K tomu slouží ETC nebo ETN.

Jak zjistím, zda je produkt bezpečný?

Podívejte se, jestli má označení UCITS (vyšší ochrana), nebo zda je zajištěný fyzickým aktivem.

Jsou tyto nástroje vhodné i pro začátečníky?

ETF sledující široké indexy bývají dobře srozumitelné. ETC a ETN mohou vyžadovat hlubší porozumění rizikům.

Co znamená ISIN a ticker?

Ticker je burzovní zkratka produktu (např. „SPY“).
ISIN je jeho mezinárodní identifikační kód, podobně jako rodné číslo cenného papíru.

Jak se ve světě ETP zorientovat?

Nechcete riskovat zbytečné chyby, obraťte se na odborníka. Naši finanční specialisté z FinGO vám pomohou porozumět možnostem, které odpovídají vaší situaci a investičnímu profilu – přehledně, srozumitelně a bez závazků.

Upozornění: informace uvedené v tomto dokumentu slouží pouze pro informační účely a neměly by být považovány za investiční poradenství. Příklady a scénáře jsou hypotetické a slouží pouze k ilustrativním účelům.

Investování zahrnuje rizika, včetně možné ztráty investovaného kapitálu. Hodnota investic se může měnit v závislosti na tržních podmínkách, ekonomických a dalších faktorech. Minulé výkony nejsou zárukou výkonů budoucích. Před učiněním jakýchkoli investičních rozhodnutí byste měli zvážit svou individuální finanční situaci, investiční cíle, toleranci rizika a poradit se s licencovaným finančním poradcem. Tento dokument nepředstavuje nabídku k prodeji nebo výzvu k nákupu jakýchkoli cenných papírů. Před učiněním investičního rozhodnutí si vždy přečtěte relevantní dokumentaci.