Nejnovější data z investičního průzkumu Asociace pro kapitálový trh (AKAT) za rok 2025, realizovaného na vzorku cca tisíce respondentů, odhalují zajímavou proměnu české finanční nátury. Ačkoliv se investiční chování českých domácností vyvíjí směrem k moderním nástrojům, jeden prvek zůstává neměnný: Češi jsou stále značně konzervativní a vykazují vysokou míru rizikové averze.
“Dříve byl český investor synonymem pro střadatele s vkladní knížkou, dnes se díváme na mnohem komplexnější profil. Češi si sice stále udržují silnou vazbu na konzervativní produkty, ale pod tlakem ekonomické reality začínají chápat, že k dosažení reálného zhodnocení je nezbytné do portfolia zahrnout i dynamičtější nástroje s vyšším výnosem”, vysvětluje David Pacoň, investiční specialista FinGO.
Jak si tedy aktuálně stojíme, co nás pálí a proč nám spořicí účet na důchod stačit nebude?
Bankovní produkty: Jistota, která v čase ztrácí dech
Bankovní produkty jsou v Česku stále nedotknutelným králem. Zatímco běžný účet je standardem, dramatický nárůst zaznamenaly spořicí účty. V roce 2022 je využívalo 54 % dotázaných, v roce 2025 toto číslo vzrostlo na 74 %.
- Výhody: Hlavním benefitem je okamžitá likvidita a vyšší míra ochrany vkladů ochrana vkladů ze zákona. Pro krátkodobou finanční rezervu jde o ideální nástroj.
- Nevýhody: Z pohledu budování majetku je však spořicí účet pastí. Při současném nastavení trhu jeho výnosy často pouze kopírují inflaci, v horším případě za ní zaostávají. Pro zabezpečení na horizontu 15 a více let je tento produkt z matematického hlediska nevhodný.
Zajištění na stáří jako hlavní motivace
Obava z budoucí výše státního důchodu je nejsilnějším hnacím motorem, proč Češi hledají cesty ke zhodnocení peněz. Stále více lidí si uvědomuje, že spoléhat se výhradně na státní penzijní systém představuje značné riziko pro jejich budoucí životní úroveň.
V této oblasti dominují dva státní podporované produkty:
- Dlouhodobý investiční produkt (DIP): Tato moderní alternativa získává na popularitě díky možnosti daňových odpočtů a flexibilitě při výběru investičních aktiv.
Zatímco zájem o produkty na stáří roste, tradiční stavební spoření zažívá ústup ze slávy. Data ukazují, že jeho význam v portfoliích klesá a respondenti s ním vyjadřují aktuálně nejnižší spokojenost.
Vzhledem k tomu, že budoucí generace se budou muset na stáří zajistit samy, rozebíráme dopady důchodové reformy v našem dalším článku.
Rozmach investičních nástrojů: Od fondů k akciím
Vedle tradičního spoření roste význam reálných investic. Pro širokou veřejnost zůstávají vstupní branou podílové fondy, které nabízejí profesionální správu i pro drobné investory. Stále více Čechů však vyhledává i přímé investice do akcií českých i zahraničních firem nebo nízkonákladových ETF (burzovně obchodovaných fondů).
Stabilní pozici si udržují drahé kovy, zejména investiční zlato. To v očích českých investorů plní roli „bezpečného přístavu“, který má ochránit hodnotu majetku v období geopolitické nebo ekonomické nestability.
Metafora: Investování si můžeme představit jako stavbu domu. Bankovní produkty jsou betonové základy – pevné, ale neposkytují prostor k životu. Samotné zdi a střecha, které tvoří skutečný domov, jsou pak investiční nástroje (akcie, fondy), které majetku dodávají objem a funkčnost.
Role finančního poradenství a správa majetku
Způsob, jakým Češi ke svým investicím přistupují, je rozdělen na dva hlavní směry. Přibližně třetina investorů se spoléhá na vlastní úsudek, zatímco stejná část vyhledává služby profesionálního finančního poradce.
Z praxe je patrné, že význam odborného poradenství stoupá úměrně s objemem investovaného majetku. U složitějších finančních situací je klíčové správně nastavit diverzifikaci (rozložení rizika) a dodržet zvolený časový horizont, což bývá bez nezaujatého pohledu experta pro laika obtížné.
Pokud máte jakékoliv dotazy ohledně investování pro lepší budoucnost, naši specialisté jsou tu zdarma pro vás.
Očekávání směrem ke státu
Z průzkumu vyplývá, že lidé mají o investování zájem, ale vnímají ho jako administrativně a technicky náročné. Od státu by investoři uvítali zejména:
- Větší podporu finanční gramotnosti ve vzdělávacím systému.
- Rozšíření daňových úlev pro investiční produkty.
- Zjednodušení daňové legislativy pro drobné investory a vyšší ochranu před podvodnými subjekty.
FAQ: Často kladené otázky
1. Proč mi k zabezpečení na stáří nestačí spořicí účet?
Spořicí účet slouží pro rezervu, ale dlouhodobě jeho výnosy historicky málokdy překonávají inflaci. Část domácností proto pro potenciální růst majetku zvažuje i investiční nástroje, jako jsou fondy či akcie.
2. Vyplatí se v roce 2025 stále stavební spoření?
Jeho atraktivita klesá a Češi s ním vyjadřují nejnižší spokojenost kvůli nízké flexibilitě a nízkým výnosům. Dnes dává smysl spíše jako doplňkový produkt nebo při budoucím čerpání úvěru na bydlení.
3. Jaký je rozdíl mezi spořením a investováním?
Spoření slouží k bezpečnému uchování peněz pro blízkou budoucnost s minimálním rizikem. Investování znamená vystavení prostředků trhu za účelem jejich zhodnocení v řádu mnoha let.
4. Kdy je vhodné využít služby finančního poradce?
Odborníka se vyplatí vyhledat zejména při správě větších úspor nebo při nastavování složitějšího portfolia. Pomůže vám správně diverzifikovat riziko a emočně zvládnout kolísání trhů.
5. Je investování do zlata v dnešní době bezpečné?
Zlato je investory vnímáno jako nástroj k uchování hodnoty majetku v dobách nejistoty. Jelikož negeneruje úrok, bývá v portfoliích zastoupeno standardně jen jako doplňková složka.
Upozornění: informace uvedené v tomto dokumentu slouží pouze pro informační účely a neměly by být považovány za investiční poradenství. Příklady a scénáře jsou hypotetické a slouží pouze k ilustrativním účelům.
Investování zahrnuje rizika, včetně možné ztráty investovaného kapitálu. Hodnota investic se může měnit v závislosti na tržních podmínkách, ekonomických a dalších faktorech. Minulé výkony nejsou zárukou výkonů budoucích. Před učiněním jakýchkoli investičních rozhodnutí byste měli zvážit svou individuální finanční situaci, investiční cíle, toleranci rizika a poradit se s licencovaným finančním poradcem. Tento dokument nepředstavuje nabídku k prodeji nebo výzvu k nákupu jakýchkoli cenných papírů nebo kryptoměn. Před učiněním investičního rozhodnutí si vždy přečtěte relevantní dokumentaci.
